Investing.com — Bank of America’nın son Fon Yöneticileri Anketi’ne (FMS) göre, Avrupalı fon yöneticileri kıtanın büyüme görünümü konusunda dört yılı aşkın süredir en iyimser dönemlerini yaşıyor. Bu iyimserlik, Alman mali desteği ve dirençli küresel ortam beklentilerine dayanıyor.
Ankete katılanların net %77’si önümüzdeki on iki ay içinde daha güçlü bir Avrupa büyümesi bekliyor. Bu oran, bir ay önceki %57’lik seviyeden keskin bir şekilde yükseldi ve 2021 ortasından bu yana en yüksek okuma oldu.
İyimserlikte yaşanan bu artış, yatırımcıların bölgesel katalizörleri yeniden değerlendirmesiyle birlikte geliyor. Almanya’nın politika duruşuna olan güven güçlendi. Katılımcıların %73’ü mali teşviki daha hızlı büyümenin ana itici gücü olarak gösteriyor.
Bu arada, Avrupa Merkez Bankası (ECB) gevşemesi, büyük destekler listesinden çıktı. Bunun yerini küresel para politikası koşullarının daha olumlu hale geleceği beklentisi aldı.
Küresel katılımcıların net %3’ü artık dünya ekonomisinin güçleneceğini bekliyor. Bu, bu yılın ilk pozitif okuması oldu. “İnişsiz” senaryo bekleyen katılımcıların oranı ise %37’ye yükseldi. Bu, Ocak ayından bu yana en yüksek seviye.
BofA’nın Andreas Bruckner liderliğindeki stratejistleri şöyle diyor: “Yumuşak iniş, küresel büyüme konusunda çoğunluk görüşü olmaya devam ediyor, ancak inişsiz kamp büyümeye devam ediyor.”
Potansiyel riskler açısından stratejistler şu noktaya dikkat çekiyor: “Yatırımcılar ABD işgücü piyasasındaki zayıflamadan endişe duyuyor.” Katılımcıların yaklaşık üçte ikisi bunu küresel büyüme için en büyük aşağı yönlü risk olarak görüyor. Ancak “harekete geçmek için yeterli değil.”
Rapor şu noktayı vurguluyor: “Daha yüksek-daha uzun süre ortamı, katılımcıların %42’si tarafından hala piyasalar için baskın senaryo olarak kabul ediliyor. Bunu %27 ile stagflasyon ve %19 ile goldilocks takip ediyor. Goldilocks oranı geçen ay %7 idi.”
Yapay zeka kaynaklı piyasa balonundan algılanan tehdit de arttı. Katılımcıların %45’i bunu en büyük kuyruk riski olarak nitelendiriyor.
Yine de, çekirdek enflasyon beklentileri hafifledi. Net %27 oranında katılımcı, önümüzdeki dönemde daha düşük Avrupa enflasyonu bekliyor. Bu, geçen aydaki net %0’dan belirgin bir artış.
Avrupa hisse senedi görüşleri daha da iyimser hale geldi. Net %77 oranında katılımcı yakın vadede yükseliş bekliyor. Rekor seviyede net %92’si ise önümüzdeki yıl kazançlar öngörüyor. Kazanç yükseltmelerinin birincil itici güç olduğuna inanılıyor. Bu görüş yatırımcıların %77’si tarafından belirtiliyor. Ralliden kaçırma korkuları da artıyor.
Hisse senedi pozisyonlarını çok fazla azaltmaktan endişe duyan katılımcıların oranı %39’a yükseldi.
Pozisyonlanma cephesinde, trendler döngüsellere geri dönüşü gösteriyor. Net %31 oranında katılımcı, döngüsel hisselerin savunma hisselerinden daha iyi performans göstermesini bekliyor. Bu oran daha önce %18’di. Ancak bu heyecan küçük şirketlere kadar uzanmıyor. Burada beklentiler nötr seviyeye döndü.
Bankalar en büyük konsensüs aşırı ağırlık pozisyonu olmaya devam ediyor. Bunu Kamu Hizmetleri ve Sağlık Hizmetleri takip ediyor. Perakende, Medya ve Gıda ve İçecekler ise en az tercih edilen sektörler.
Bölgesel olarak, Almanya en çok tercih edilen hisse senedi piyasası olmaya devam ediyor. İspanya ve İtalya onu takip ediyor. Fransa ise en az tercih edilen piyasa.
Avrupalı yatırımcılar arasındaki nakit seviyeleri %3,8’e yükselirken, küresel bazda ABD doları karşıtlığı hafifledi.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
