Investing.com — İşte Wall Street analistlerinin geçtiğimiz haftaki en önemli değerlendirmelerinin Pro Özeti.
InvestingPro aboneleri, piyasayı etkileyen yapay zeka analist yorumlarına her zaman ilk erişen kişiler oluyor. Bugün yükseltin!
MSC Industrial Direct
Ne oldu? Pazartesi günü, JPMorgan (NYSE:JPM) MSC Industrial Direct Company Inc (NYSE:MSM) için derecelendirmesini 89 dolar hedef fiyatla Ağırlık Ver’e yükseltti.
ÖZET: MSM yükseltildi, değerinin altında işlem görüyor ve iyileşme potansiyeli var. Temettü cazibesi yatırım tezini güçlendiriyor.
Detaylar neler? JPMorgan, MSM’yi Nötr’den Ağırlık Ver’e yükselterek, metalürji dağıtımında lider olarak şirketin yurtiçi endüstriyel üretim trendlerine olan tarihsel kaldıracını tanıyor.
Bununla birlikte, şirketin büyümesi son yıllarda daha yavaş pazar payı kazanımları nedeniyle geride kaldı. Bu durum, işlem bazlı satışlardan otomat, tesis içi hizmetler ve VMI gibi çözüm odaklı modellere geçişten kaynaklanıyor. Bu alanlarda ilerleme görülse de, temel müşteri büyümesi dijital/web yeteneklerine, fiyatlandırma stratejilerine ve satış gücü etkinliğine yetersiz yatırım nedeniyle zayıf kalmaya devam ediyor.
Firma, MSM’nin şimdi geçmiş yıllara göre daha iyi konumlandığını, iyileşen nihai pazar büyümesinden ve tarife kaynaklı fiyatlandırmadan yararlanmak için kendi kendine yardım girişimlerinin devam ettiğini belirtiyor. JPMorgan, şirketin dönüşümü gerçekleştirmesi durumunda önemli bir yükseliş potansiyeli ile hissenin nispeten değerinin altında olduğunu düşünüyor. Rakiplerinden önemli ölçüde daha yüksek olan %4+ temettü getirisi de cazibesini artırıyor.
JPMorgan’a göre MSM, operasyonel iyileştirmelerine ve pazar toparlanmasına bahis yapmak isteyen yatırımcılar için cazip bir fırsat sunuyor.
Cleveland-Cliffs
Ne oldu? Salı günü, GLJ Research Cleveland-Cliffs Inc (NYSE:CLF) için derecelendirmesini 3,91 dolar hedef fiyatla Sat’a düşürdü.
ÖZET: CLF beş ezici zorlukla karşı karşıya. Düşüş yaklaşıyor.
Detaylar neler? Cleveland-Cliffs (CLF), GLJ Research’ün 2025E’ye kadar kazançları vuracağına inandığı beş zorlu engelle karşı karşıya.
İlk olarak, CLF, Nucor (NYSE:NUE) ve Steel Dynamics ’e (NASDAQ:STLD) pazar payı kaybediyor. Her iki şirket de CLF önemli tesislerini atıl bırakırken Q1’de kapasite kullanımını artırdı. Otomotiv talebi çöküyor, ancak CEO Goncalves CLF’nin ABD otomobil üretimi üst üste altıncı ay düşerken bile sektöre hakim olacağı yanılsamasına tutunuyor.
İkinci olarak, genişleyen HRC ithalat arbitrajı, güçlü yabancı çelik talebine işaret ediyor ve CLF gibi yerli üreticileri daha da zayıflatıyor.
Üçüncü olarak, ABD ekonomisindeki zayıflık sert bir şekilde etkiliyor ve çelik mevsimselliği Ağustos’a kadar düşüşe geçiyor.
Dördüncü olarak, CLF’nin değerlemesi bir iskambil kağıdı evi gibi. Firmanın 2029E EV/EBITDA çarpanı olan 8,5x, 2025E’ye indirgenerek 3,91 dolar hedef fiyat veriyor (-%38,7 düşüş potansiyeli). Tarifeler sıçramadıkça, Çin ekonomisi mucizevi bir şekilde toparlanmadıkça veya CLF agresif bir şekilde hisse geri alımı yapmadıkça riskler ağırlıklı olarak aşağı yönlü.
Sonuç olarak: CLF, çelik sektöründeki zorluklarla dolu bir denizde batan bir gemi gibi.
Fair Isaac Corporation
Ne oldu? Çarşamba günü, Baird Fair Isaac Corporation’ı (NYSE:FICO) 1.900 dolar hedef fiyatla Üstün Performans’a yükseltti.
ÖZET: Baird FICO’nun toparlanmasına bahis oynuyor. Düzenleyici riskler yönetilebilir.
Detaylar neler? Baird, düzenleyici risk algısındaki değişimden kaynaklanan FICO’nun son geri çekilmesinde fırsat görüyor.
Firma, mevcut değerlemenin çok yıllı sağlam bir yükseliş için zemin hazırlarken potansiyel düşüşü azalttığına, böylece olumlu bir risk/getiri dinamiği yarattığına inanıyor. Baird’e göre FICO Skorları, sistemik değer ve güçlü bir pazar konumu sunan en sağlam finansal modellerden biri olmaya devam ediyor. Firma, disiplinli fiyatlandırma yönetimi ve ipotek hacimlerinde nihai normalleşmenin görünümü daha da güçlendirmesini bekliyor.
Düzenleyici riskler kabul ediliyor, ancak Baird bunların artık hisse fiyatına daha iyi yansıdığını ve zaman içinde yönetilebilir olduğunu düşünüyor. Firmanın FICO’nun dayanıklılığına ve stratejik konumlandırmasına olan güveni, kısa vadeli zorluklara karşı ölçülü bir bakış açısını korurken, uzun vadeli büyüme konusundaki iyimserliğini vurguluyor.
eXp World Holdings
Ne oldu? Perşembe günü, DA Davidson eXp World Holdings Inc’i (NASDAQ:EXPI) 10,75 dolar hedef fiyatla Al’a yükseltti.
ÖZET: DA Davidson EXPI’yi yükseltiyor. Temsilciler artıyor, marjlar genişliyor.
Detaylar neler? DA Davidson EXPI’yi yükseltiyor ve dört önemli katalizörü işaret ediyor:
İlk olarak, özel kontroller ABD’deki temsilci sayısındaki düşüşlerin tersine döndüğünü, son üç haftada pozitif net eklemeler olduğunu gösteriyor. Analistler, konsensus beklentilerinin %0,8 düşüş öngördüğü yerde %0,5 Ç/Ç büyüme tahmin ediyor. Yüksek hacimli ekiplerin işe alınmasıyla desteklenen bu artış, ayı piyasası anlatısını zayıflatabilir.
İkinci olarak, uluslararası monetizasyon parlıyor; Q1’25’te gelirler Y/Y %103 arttı. Uluslararası brüt marjlar yüksek onlu seviyelerde seyrederken (ABD’nin %7-8’inin çok üzerinde), DA Davidson üretkenlik arttıkça orta onlu seviyelerde bir düşüş bekliyor, ancak uluslararası gelir karması %25-%30’a yükseldikçe marj genişlemesi öngörüyor.
Analistler ayrıca sektörün bulut/sanal platformlara geçişinin hızlandığını vurguluyor. ABD’deki temsilcilerin %85-90’ı hala geleneksel aracı kurumlara bağlı olduğundan, EXPI gibi maliyet açısından verimli modellere geçişin kaçınılmaz olduğunu ve teknoloji ve düzenleyici değişikliklerle hızlanabileceğini savunuyorlar.
Son olarak, özellikle yapay zeka aracılığıyla operasyonel verimlilik temel bir odak noktası. EXPI’nin metrikleri rakiplerini geride bırakıyor, ancak analistler REAX gibi liderlere kıyasla iyileştirme alanı görüyor. Kurucu Glenn Sanford’un yapay zeka destekli otomasyon için yaptığı hamle, 2025 sonlarına doğru somut kazanımlar sağlayabilir ve boğa tezini daha da güçlendirebilir.
Unity Software
Ne oldu? Cuma günü, Jefferies Unity Software Inc ’i (NYSE:U) 29 dolar hedef fiyatla Al’a yükseltti.
ÖZET: Jefferies Unity’yi yükseltiyor. Vector büyümeyi ve marjları artırıyor.
Detaylar neler? Jefferies, Unity’yi Al’a yükselterek Vector’ün reklam hedefleme modelinin statükoyu bozacağına bahis oynuyor. İlk belirtiler, Vector’ün uygulama yüklemelerinde ve uygulama içi satın alımlarda %15-20 artış sağladığını gösteriyor ve AdTech anketleri %5-7 ROAS (reklam harcaması getirisi) iyileştirmelerini doğruluyor.
Broker, Vector ölçeklenirse düz Grow beklentilerine önemli bir yükseliş potansiyeli görüyor, ancak tam bir yeniden değerlemenin hemen beklenmediğini belirtiyor.
Bu arada, Create’in istikrarı, fiyat artışları (%6 Pro, %25 Enterprise), Unity 6 benimsenmesi ve oyun dışı toparlanma ile çift haneli büyüme için zemin hazırlıyor.
Yeniden yapılanma sonrası maliyet disiplini meyvelerini veriyor; 234 milyon dolar OpEx kesintisi ve %50+ artan marjlar. EBITDA marjları %20 ile hala düşük olsa da, Grow yükselişi gerçekleşirse %30’a ulaşma potansiyeli var. Bu durum %80+ reklam dönüşüm kaldıracı ve S&M verimlilikleri ile destekleniyor. Matt Bromberg ve Jason Yahes liderliğindeki yönetimin tam revizyonu, uygulamaya olan güveni artırıyor.
Değerleme makul görünüyor, hedef fiyat 29x EBITDA çarpanıyla 29 dolara yükseltildi. Unity’nin yüksek marj kaldıracı ve Vector’ün potansiyeli, primini haklı çıkarabilir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
